La loi Girardin a été promulguée en 2003 pour favoriser les investissements en outre-mer et pour dynamiser l’économie locale. En effet, l’Etat offre une réduction d’impôt aux particuliers et aux entreprises qui financent des projets en outre-mer pour soutenir le développement des DOM-TOM. 

Il existe différents types d’investissement en loi Girardin comme le Girardin Industriel, qui consiste à financer des projets industriels, le Girardin Social, qui consiste à investir dans des logements sociaux, le Girardin IS ouvert uniquement aux entreprises, ou encore le Girardin logement, qui s’apparente au Pinel que nous connaissons en France métropolitaine.

Cet article traitera uniquement du Girardin Industriel de plein droit pour les particuliers (sans agrément).

Girardin Industriel : Les principales caractéristiques

Le Girardin industriel permet de financer des projets en Outre-Mer. Ce dispositif s’inscrit donc pleinement dans l’économie réelle : financer les projets des entrepreneurs locaux pour dynamiser l’économie et permettre aux collectivités d’outre-mer de se développer. En contre-partie de ce financement, l’Etat rembourse l’investisseur en lui accordant une réduction d’impôt l’année suivante équivalente au montant de son investissement majoré d’un pourcentage préalablement défini.

Par exemple, pour 10.000 euros d’investissement en année N, vous pourriez donc percevoir 12.000 euros de réduction d’impôt en année N+1.

Afin de faciliter l’accès à ce dispositif, de nombreuses sociétés se positionnent en tant qu’intermédiaire entre le particulier, l’entrepreneur et les différentes parties prenantes. Elles s’occupent de trouver à votre place les exploitants locaux, et elles assurent la gestion administrative et financière de l’opération. En contrepartie de ce service, ces sociétés sont rémunérées par l’investisseur, ce qui réduit légèrement la rentabilité de l’investissement. 

Cette rémunération est totalement transparente et le rendement est clairement indiqué. Toutefois, ce montant peut varier plus ou moins fortement en fonction des contrats, des garanties proposées, et des mesures mises en place par la société dans le cadre de la sélection des exploitants et de la gestion de l’investissement.

En effet, les meilleurs prestataires du marché disposent de nombreuses infrastructures et de collaborateurs qui habitent et travaillent dans les Dom Tom. Ils peuvent donc s’imprégner de la culture financière locale, et nouent des relations humaines fortes avec les exploitants. Ils se rendent régulièrement dans les exploitations pour suivre les projets en cours, rencontrent les parties prenantes, et connaissent parfaitement l’économie locale. Ces process sont propres à chaque société. Vous devrez donc vous renseigner sur les différents prestataires ou contacter votre conseiller en gestion de patrimoine pour être sûr de sélectionner le prestataire le plus adapté à vos objectifs et à votre profil d’investisseur. 

Quels sont les risques et pourquoi choisir le Girardin industriel ?  

Les principaux prestataires proposent des garanties plus ou moins équivalentes qui tendent à faire du Girardin Industriel l’un des meilleurs levier d’optimisation fiscale pour les particuliers. Parmi ces garanties, on retrouve notamment des assurances, la mutualisation et la diversification, mais aussi parfois des garanties de bonne fin financière et fiscale.

Remarque : Les garanties et assurances présentées ci-dessous ne sont pas disponibles chez tous les prestataires. Il vous appartient donc de vous assurer que le fournisseur dispose de ces garanties et qu’elles sont présentent dans votre contrat. Réciproquement, les risques présentés ci-dessous ne sont pas exclusifs et peuvent varier plus ou moins fortement en fonction du prestataire. Pour vous assurer d’investir sur le produit qui correspond le mieux à vos attentes, nous vous recommandons de vous rapprocher de votre conseiller en gestion de patrimoine habituel. 

Quels sont les risques ?

Investir en outre mer depuis la métropole peu paraître très risqué. Vous vous exposez évidement à un risque de perte de capital, à une mauvaise gestion de la part du prestataire, ou à des erreurs dans le montage, qui peuvent conduire à la perte de l’intégralité de votre avantage fiscal et à la requalification de votre investissement par l’administration. En d’autres termes, comme avec la plus part des produits vous pouvez perdre tout ou partie de votre investissement ainsi que votre avantage fiscal.

Néanmoins, ces risques peuvent être limités partiellement ou totalement par les mesures prises par certaines sociétés de gestion, par des assurances et des garanties.

Les assurances

Dans le cadre de l’investissement en loi Girardin industriel de plein droit, la plupart des risques sont intégralement couverts par des assurances (RC pro et assurance externe) et des clauses juridiques spécifiques. Le seul risque qui n’est jamais couvert par des assurances, c’est l’exploitation continue.

En effet, l’administration fiscale peut décider de ne pas vous verser votre réduction d’impôt, ou exiger son remboursement, si le matériel que vous avez financé n’est pas loué pendant les 5 années suivants votre investissement. Toutefois, ce risque peut être très largement réduit par la mutualisation des investissements et la mise en place d’une garantie de bonne fin financière et fiscale.

La mutualisation 

Certains prestataires proposent de mutualiser vos investissements avec ceux d’autres investisseurs pour réduire les risques liés à l’exploitation continue. Concrètement, au lieu d’investir l’intégralité de votre investissement sur un seul projet industriel, vos fonds seront répartis sur une multitude de projets indépendants les uns des autres. Si l’un de ces projets venaient à rencontrer des difficultés, vous ne perdriez donc qu’une faible partie de votre capital.

Les garanties de bonne fin financière et fiscale

Si toutes ces mesures de précaution ne vous rassurent pas suffisamment, certaines sociétés proposent en complément des garanties de bonne fin financière et fiscale. Ces garanties vous couvrent contre tous les risques liés à l’investissement en loi Girardin et coûtent le plus souvent quelques points de rentabilité. La société s’engage alors à rembourser toute perte pour l’investisseur avec ses fonds propres. Dans ce cas, vous êtes couvert à 100%, quoi qu’il arrive. 

Farnault Investissement.

Notre cabinet de conseil en gestion de patrimoine gère 130 millions d’euros pour le compte de 230 familles et entreprises. Nous élaborons des stratégies d’investissement sur mesure, nous optimisons les solutions mises en place et la fiscalité.

Benjamin est conseiller en gestion de patrimoine junior. Il accompagne les clients de notre cabinet dans l’élaboration et l’optimisation de leur stratégie d’investissement. Son expérience lui permet également de participer activement au développement de la présence en ligne du cabinet de conseil en gestion de patrimoine Farnault Investissement.


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