L’assurance-vie est le placement préféré des français ! C’est un outil incontournable dans la gestion du patrimoine, il permet de construire ou faire fructifier son capital, pour certains préparer sa retraite, ou transmettre une somme d’argent à ses proches, et de se constituer un complément de revenus.

Qu’est-ce que c’est l’assurance-vie ?

Une assurance-vie est un placement financier qui permet au souscripteur de constituer, valoriser, exploiter et in fine transmettre un capital. Il permet de générer des intérêts en investissant sur deux types de supports financiers. En effet, vous pouvez choisir de placer vos fonds sur le fonds en euros ou sur des supports appelés unités de compte.

Qu’est-ce qu’un fonds en euros ?

Un fond en euros est un support généralement adossé à des obligations d’Etats. Le capital investi sur les fonds en euros est garanti par l’assureur. En revanche, la composition de ces fonds implique une rentabilité relativement faible. 

En d’autres termes, vous pouvez bénéficier d’un support très sécurisé à condition d’accepter une rentabilité plus faible. 

Remarque : La Loi Sapin 2 limite cette liquidité en cas de crise financière “globale et majeure”. Le HCSF peut notamment restreindre temporairement la liquidité des portefeuilles  (6 mois maximum). 

Qu’est-ce qu’une unité de compte ?

Les unités de compte correspondent à des supports d’investissement divers, tels que des fonds d’investissement, des SCPI, des SCI, ou encore des OCPI… sur lesquels le souscripteur peut investir son capital et bénéficier d’un rendement potentiellement plus élevé qu’avec les fonds en euros.

En revanche, les unités de compte vous expose à une perte de capital. 

Quelle est la différence entre un fonds en euros et une unité de compte ?

Il est important de distinguer le placement sur des unités de compte et sur des fonds en euros.

Si vous investissez votre épargne sur le fonds en euros, vous bénéficiez d’une garantie de votre capital et de l’effet cliquet : les intérêts acquis au fur et à mesure le sont pour toujours. 

Dans le cas où vous décidez d’investir sur des unités de compte, vous vous exposez aux mouvements des marchés en fonction du choix des différents supports financiers. En revanche, vous bénéficierez d’une rentabilité potentiellement plus élevée.

Quelles sont les performances de l’assurance vie ?

En moyenne, les fonds en euros ont offert un rendement de près de 1,6% en 2019, soit à peine le niveau de l’inflation. Les meilleurs fonds en euros ont offert un rendement de l’ordre de 3.15% en 2019. 

Les fonds en euros sont adaptés aux investisseurs qui recherchent la sécurité. Toutefois, il ne faut pas investir sur ce type de support si vous souhaitez obtenir un rendement élevé et que vous êtes prêt à prendre plus de risques.

Les unités de compte offrent un rendement potentiel plus élevé. A titre d’exemple, le support Lyxor blablabla CAC40 a généré une performance de l’ordre de 26% en 2019. En revanche, il avait perdu près de 11% en 2018. 

Est-ce qu’il existe différents types d’assurance-vie ?

Non, il n’existe pas différents types d’assurance-vie. En effet, l’assurance-vie est une enveloppe fiscale. Néanmoins, tous les contrats ne se valent pas. Il y a des différences significatives entre les contrats proposés par les différents organismes. Ces différences portent notamment sur les fonds en euros, la flexibilité des contrats, les frais d’arbitrage, les supports éligibles, et sur la participation aux bénéfices. 

Quels sont les avantages de l’assurance vie ?

Il existe plusieurs avantages à souscrire à une assurance-vie.

Premièrement, l’assurance vie est le seul moyen d’avoir accès aux fonds en euros. De plus, l’assurance-vie permet de placer les fonds sur une multitude de supports financiers et permet donc de diversifier son patrimoine.

Deuxièmement, les contrats d’assurance-vie bénéficient d’un cadre fiscal avantageux sur le long terme.

En outre, l’assurance-vie est un placement totalement liquide (excepté pour certains supports de Private Equity), le souscripteur peut effectuer des versements et des retraits de fonds sans contrainte. Pour récupérer une partie ou la totalité de votre épargne, vous devrez effectuer un “rachat” auprès de votre assureur.

Enfin, l’assurance vie est également un excellent outil successoral qui permet de réduire significativement le montant des droits à payer.


Pour en savoir plus sur l’assurance vie et ses nombreux avantages, nous vous invitons à découvrir notre dossier complet


Quelle est la fiscalité de l’assurance-vie ?

Lorsque vous effectuez un retrait, qui comprend une partie de votre épargne et une partie de vos intérêts générés par vos supports, les intérêts seront soumis à l’IR.

L’assurance-vie est un véhicule d’investissement à long terme. Les taux d’imposition sur les retraits de votre épargne sont dégressifs. En d’autres termes, plus vous le conserverez longtemps, et plus votre pression fiscale sera faible.

En cas de “rachat” auprès de votre assureur, une partie des intérêts est exonérée de fiscalité.

Il faut tenir compte de :

  • la date de votre souscription et la durée de détention du contrat (à partir de cela, le contrat fonctionne par tranche de quatre ans, de 0 à 4 ans, de 4 à 8 ans, et enfin, à partir de 8 ans)
  • la date de vos versements
  • le montant de vos versements
  • votre âge

Voici un tableau qui vous permet de calculer approximativement votre imposition en cas de rachat de l’assurance-vie :


Dans le cas où vous possédez un contrat d’assurance-vie datant d’avant les années 2000, vous pouvez trouver les informations sur la fiscalité inhérente à ces contrats dans notre dossier sur l’assurance-vie (ici).


Remarque : Les intérêts des fonds en euros sont soumis aux prélèvements sociaux chaque année. En revanche, l’impôt sur le revenu se paie à la sortie du contrat. La fiscalité sur les intérêts générés par les UC se paie uniquement à la sortie du contrat. 

Quels sont les risques inhérents à l’assurance vie ?

Le capital investi sur les fonds en euros est garanti par l’assureur, les risques sont plus faibles pour ce type de support d’investissement.

Les fonds investis sur les unités de compte sont soumis aux conjonctures économiques et peuvent donc constituer un risque pour votre capital.

Ce qui est essentiel à comprendre avant d’investir sur des unités de compte, c’est que votre capital n’est pas garanti contre les aléas des marchés. Par conséquent, il faut faire attention et mesurer les pertes que vous êtes prêt à accepter.

Il est possible de répartir son capital sur les deux types de supports financiers. Cette répartition peut parfois être contrainte par l’assureur, mais vous pouvez dans la plupart des cas effectuer votre répartition librement.

Quels sont les produits éligibles à l’assurance-vie ?

De très nombreux produits sont éligibles à l’assurance-vie (Fonds d’investissement, obligations, fonds en euros, actions, supports immobiliers, part de SCPI et d’OPCI..). Cependant, ces produits ne sont pas disponibles pour tous les contrats.

Vous devrez donc veiller à sélectionner un contrat qui correspond à vos besoins et à vos objectifs.

Comment choisir son contrat d’assurance vie ?

Vous pouvez opter pour votre contrat en fonction de plusieurs critères.

Les frais 

Les frais de gestion de votre contrat peuvent varier plus ou moins fortement en fonction de l’émetteur et du contrat. Les coûts d’arbitrage doivent aussi pris en compte si vous souhaitez effectuer des mouvements régulièrement.

Les produits éligibles 

Les supports d’investissement disponibles peuvent varier très fortement d’un contrat à un autre. Il convient donc de vérifier la nature des supports éligibles à votre contrat d’assurance vie avant d’investir. 

C’est le cas notamment du marché du Private Equity, qui est rarement éligible. D’ailleurs, nous proposons plusieurs contrats permettant d’investir sur ce  type de support

Il est également possible d’ouvrir plusieurs contrats si vous souhaitez bénéficier d’une plus grande flexibilité. 

Le fonds en euros 

Le choix du contrat peut également se faire en fonction du fonds en euros. En effet, certains fonds en euros ont des performances très faibles (moins de 1%) là où d’autres affichent des performances supérieures à 3% en 2019. 

La flexibilité du contrat et la qualité l’assureur

Certains contrats vous imposent un minimum d’unité de compte, ou un minimum à investir sur le fonds en euros. Vous devrez donc vous assurer que ces modalités sont compatibles avec votre projet d’investissement.

En outre, la qualité de l’émetteur est déterminante. Pour en savoir plus à ce sujet n’hésitez pas à consulter notre article dédié.

Comment y souscrire ?

Vous avez la possibilité de souscrire une assurance-vie auprès d’un organisme d’assurance ou de votre banque, dans ce cas votre interlocuteur ne pourra que vous proposer les produits de son établissement.

Vous pouvez également souscrire auprès d’un courtier d’assurance ou d’un cabinet de conseil en investissement pour être aidé par un professionnel dans le choix de votre contrat et de vos supports financiers.

Ce dernier est en mesure de vous proposer une palette large de produits disponibles sur le marché afin de bénéficier d’une plus grande diversité et d’un conseil sur-mesure.

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